چهار فصل

و قتی با دیوید سوئنسن ؛ مدیر سرمایه گذاری دانشگاه ییل صحبت می کردم او به من گفت " خرد غیر متعارف تنها راه رسیدن به موفقیت است . " با پیروی کردن از بفیه ؛ شما هیچ شانسی نخواهید داشت . اغلب اوقات مردم یک توصیه یا طرز تفکر را بارها و بارها می شنوند و به همین دلیل آن را با حقیقت اشتباه می گیرند ؛ اما این خرد نامتعارف است که همیشه منجر به رسیدن به حقیقت و اغلب منجر به مزیت و سود رقابتی می شود . اینجا جایی است که قسمت دوم خرد نا متعارف ری برملا می شود " تونی وقتی به عقب باز می گردیم ؛ می بینیم که تنها یک چیز کاملا" قطعی وجود دارد و ان این است که هر سرمایه گذاری ؛ یک محیط ایده آل ویژه دارد که در آن شکو فا می شود . به عبارت دیگر برای هر چیزی یک فصل مناسب وجود دارد ." به طور خلاصه ؛ جه فصلی یا کدام شرایط محیطی می تواند فدرت مندانه قیمت مسکن را هدایت کند ؟ پاسخ تورم است . اما در سال 2009 ما با تقلیل قیمت مواجه شدیم . زمانی که قیمت ها پایین آمدند بسیاری از دارندگان وام مسکن ماندند و وام هایی که ارزش آن بیش از خانه ها بود . تقلیل قیمت ها ؛ ارزش این نوع سرمایه گذاری را کاهش می دهد . در مورد سهام چطور ؟ آن ها نیز در طول تورم خوب عمل می کنند همراه با تورم قیمت هابالا می رود قیمت های بالاتر بدین معناست که شرکت ها فرصت دارند تا سود بیشتری کسب کنند و افزایش در آمد به معنای رشد در قیمت سهام است . این مسئله در طول زمان ثابت شده است . قضیه ی اوراق قرضه فرق می کند . برای مثال اگر ما فصلی از تقلیل قیمت ها را داشته باشیم ؛ که همراه با سقوط نرخ بهره است قیمت    اوراق قرضه افزایش خواهد داشت سپس ری از مهم ترین و ساده ترین تفاوت پرده برداشت . تنها 4 چیز ؛ قیمت دارایی را حرکت می دهد . 1 - تورم 2 - فروکش یا تقلیل قیمت ها 3 - افزایش رشد اقتصادی 4 -  کا هش رشد اقتصادی . دید گاه ری ؛ 4 فصل اقتصادی یا شرایط احتمالی را لیست می کند ؛ که در نهایت بر بالا یا پایین رفتن سرمایه ها ( قیمت دارایی ها) تاثیر گذار خواهد بود ( بر خلاف طبیعت ؛ فصلها ترتیب از پیش تعیین شده ای ندارند ) : 1 - بالاتر از تورم مورد انتظار (قیمت های فزاینده ) 2 - پایین تر از تورم مورد انتظار ( یا تقلیل قیمت ) 3 - بالاتر از رشد اقتصادی مورد انتظار 4 - پایین تر از رشد اقتصادی مورد انتظار . از کتاب پول فقط هفت گام ساده برای رهایی از دغدغه های مالی نوشته آنتونی رابینز

قانون وارن بافت

تخصیص دارایی مهارت مهمی است که می تواند شما را از 99 در صد مابقی سرمایه گذاران جدا کند حدس بزنید چه می شود ؟ حتی هری مارکو و ینر برنده ی جایزه نوبل ؛ پدر تئوری سبد سهامی مدرن را که برای مصاحبه این کتاب نزدش رفتم ؛ نقل قول کند . او جمله ی مشهور دارد : " تنوع تنها ناهار مجانی بازار سرمایه گذاری است . " چرا ؟ چون پراکنده کردن پول تان در میان سرمایه گذاری های مختلف ریسک تان را کاهش و افزایش سود را طی زمان افزایش داده و برای تان اصلا" هزینه ای ندارد . همگی ما این مثل قدیمی را شنیده ایم که " همه تخم مرغ هایت را در یک سبد نگذار " بسیار خوب ؛ تخصیص دارایی شما در برابر تصمیم گیری های مالی اشتباه محافظت می کند . قانون ساده ای به نظر می رسد ولی چند نفر را می شناسید که آن را نقض کرده اند ؟ درس اصلی و ساده ی سرمایه گذاری چیست ؟ آن چه افزایش می یابد پایین خواهد آمد . ری دالیو صراحتا" به من گفت : " تقریبا" مشخص است که هر جایی که پولتان را سرمایه گذاری کنید ؛ روزی می آید که 50 در صد تا 70 درصد آن را از دست خواهید داد ." ای داد .    فقط در طی دهه ی گذشته ؛ 2 سقوط بازار نزدیک 50 در صد را تجربه کردیم . با این وجود شما از این طوفان ها بدون هیچ خدشه ای به ساحل رسیدید و هنوز سود مرکب سالانه ای کم تر از 10 درصد هم دریافت کرده اید .مو قعیتی فرضی را شرح نمی دهم . آن چه برای تان توصیف می کنم ؛ سبد سرمایه گذاری واقعی ؛ یک تخصیص دارایی واقعی ؛ یک تخصیص دارایی خاص است که ری دالیو طراحی کرده است . به زودی فرمول واقعی آن را نشان می دهم که این نتایج حیرت انگیز و دیوانه کننده را به وجود آورده است ولی قبل از آن که بتوانید از آن استفاده کنید ؛ باید قوانین اصلی را که در این فصل ارائه شده بفهمید :     قانون 1 - پول از دست ندهید قانون 2 - قانون 1 را درک کنید .

قانون سرمایه گذاری وارن بافت : هر چه بگویم کم است : آدم های خوب اغلب شکست می خورند ؛ چون آن ها کار درست را در زمان اشتباه انجام می دهند .

خرید خانه کار درستی است یا نه ؟ اغلب متخصصان با این نظر موافقند ولی در سال 2006 زمان مناسبی برای خرید خانه نبود . بنابر این اگر همگی ما قرار است گاهی اشتباه کنیم پولمان را کجا بگذاریم ؟ این جایی است که تخصیص دارایی وارد می شود . این جا طرز فکر دیگری هم هست . تخصیص دارایی مجموعه ای از اصول راهنما را ارائه می دهد : فلسفه سرمایه گذاری برای کمک به تصمیم گیری تان که سرمایه بودجه آزادی تان و پس انداز تان را کجا قرار دهید و یا به چه نسبتی ؟ از کتاب پول فقط هفت گام ساده برای رهایی از دغدغه های مالی نوشته آنتونی رابینز